A kumulativ onormal avkastning (CAR) är summan av alla onormala avkastningar och kan användas för att mäta effekten rättegångar, uppköp och andra händelser har på aktiekurserna.
Hur testar man betydelsen av en kumulativ onormal avkastning?
För att testa signifikansen av den kumulativa onormala avkastningen (CAR) måste man beräkna variansen av de aggregerade AR:erna mellan företag och sedan summera detta nummer för varje observation i händelsefönstret för att uppnåvariansen av CAR, och använd sedan kvadratroten av detta som nämnare i t-statistiken.
Hur kommenterar du onormal avkastning?
Den onormala avkastningen på en investering beräknas enligt följande (1): RAbnormal=RActual – RNormal En investerings onormala avkastning kan vara positiv eller negativ. Det mäter i huvudsak hur aktien eller en fond har presterat under en given tidsperiod.
Vilken är den onormala avkastningen för portfölj B med CAPM?
I enkla termer är den onormala avkastningen på portföljen 16% - 15%=1%. Den största delen av CAPM-formeln (alla utom den onormala avkastningsfaktorn) bestämmer avkastningen på ett visst värdepapper eller portfölj givet vissa marknadsförhållanden.
Vad är köp och behåll onormala returer?
Köp-och-håll onormal avkastning mät den genomsnittliga fleråriga avkastningen från en strategi att investera i alla företag som genomför ett evenemang och säljer i slutet av en pre-specificerad innehavsperiod, jämfört med en jämförbar strategi med i övrigt liknande icke-evenemangsföretag.
