Vid högre nivåer av förskottsbetalning sjunker den genomsnittliga livslängden för tranch A till 1,6 år och till 7 år för tranche D. Tranch A har den högsta kontraktionsrisken medan tranch D har den högsta förlängningsrisken. Tranch A och B ger skydd mot kontraktionsrisk för tranch C och D.
Vilken CMO-tranch har det minst säkra återbetalningsdatumet?
PAC, som är befriad från dessa risker, ges det mest säkra återbetalningsdatumet. The Companion, som absorberar dessa risker först, har det minst säkra återbetalningsdatumet. En målinriktad amorteringsklass (TAC) är som en PAC, men buffras endast för förskottsbetalningsrisk av Companion; den är inte buffrad för förlängningsrisk.
Vilken CMO-tranch har lägst avkastning?
Risken för förskottsbetalning och förlängning kan förnekas något av en kompletterande tranch, som tar en större grad av risken. På grund av den relativa säkerheten för PAC-trancher har de vanligtvis den lägsta avkastningen. Trancher med målinriktad amorteringsklass (TAC): Denna CMO är den näst säkraste.
I vilken av följande trancher är kassaflöden mer förutsägbara?
Den "AAA"-rankade seniortranchen är i allmänhet den första som absorberar kassaflöden och den sista som absorberar betalningsförsummelser eller uteblivna betalningar. Som sådan har den det mest förutsägbara kassaflödet och anses vanligtvis bära den lägsta risken.
Vilket av följande är mer känsligt för förskottsbetalningsrisk?
Theförskottsbetalningsrisken är högst för räntebärande värdepapper, såsom konverterbara obligationer och inteckningsskyddade värdepapper (MBS).
