A maximum drawdown (MDD) är den maximala observerade förlusten från en topp till ett dal i en portfölj, innan en ny topp uppnås. Maximal uttag är en indikator på nedåtrisk över en angiven tidsperiod.
Hur beräknas maximal uttag?
Maximum drawdown (MDD) mäter det maximala fallet i investeringens värde, vilket ges av skillnaden mellan värdet på det lägsta dalgången och värdet för den högsta toppen före dalgången.
Vad är ett bra MDD-förhållande?
A CAR/MDD-förhållande på mer än 1 anses vara ett bra system. Om ditt CAR/MDD-förhållande är 1 betyder det att du potentiellt kan förlora allt du har tjänat, eftersom dina avkastningar och uttag är desamma.
Vad är maximal uttagslängd?
Den maximala uttagslängden är den sämsta (högsta/längsta) tiden en investering har sett mellan toppar (aktietoppar). Många antar att Max DD Duration är tidslängden mellan nya toppar under vilken Max DD (magnitud) inträffade.
Vad är en bra avkastning över maximal uttag?
RoMaD i sammanhang
I praktiken vill investerare se maximala uttag som är hälften av den årliga portföljavkastningen eller mindre. Det betyder att om det maximala uttaget är 10 % under en given period vill investerare ha en avkastning på 20 % (RoMaD=2). Så ju större uttag en fond har, desto högre förväntningar på avkastning.